Nachhaltige Finanzen stellen einen neuen Schwerpunkt für den Bankensektor dar, der durch die Notwendigkeit, globale Umweltprobleme wie Klimawandel, Verlust der biologischen Vielfalt und soziale Ungleichheiten anzugehen, angetrieben wird. Dieser Leitfaden soll das Bewusstsein und die Transparenz unter den Finanzakteuren für die Notwendigkeit der Minderung von ESG-Risiken durch ein effektives Management schärfen, wobei die langfristige Natur dieser Risiken und die Ungewissheit in Bezug auf ihre Bewertung berücksichtigt werden. Der Leitfaden soll Bankfachleuten ein Verständnis für nachhaltige Finanzen und deren Bedeutung für ihre Geschäftstätigkeit vermitteln.
Einleitung
Der Bankensektor spielt bei der Bewältigung von Nachhaltigkeitsherausforderungen eine wichtige Rolle, da er eine wichtige Finanzierungsquelle für Unternehmen und Regierungen darstellt.
Durch das Verständnis des regulatorischen Kontextes und die Integration von Nachhaltigkeit in ihre Geschäftstätigkeit können Banken ihre ESG-Risiken reduzieren und neue Geschäftsmöglichkeiten in der entstehenden grünen Wirtschaft schaffen.
Der regulatorische Kontext
Die europäische Strategie für nachhaltige Finanzen
Die im Juli 2020 verabschiedete Strategie der Europäischen Union (EU) für nachhaltige Finanzen ist ein umfassender Plan zur Mobilisierung von Privatkapital für nachhaltige Investitionen und zur Sicherstellung des Beitrags des Finanzsektors zu den Umwelt- und Klimazielen der EU.
Die Strategie zielt darauf ab, die Nachhaltigkeit in alle Aspekte des Finanzsystems einzubeziehen, indem sie klare Definitionen und Transparenzanforderungen für nachhaltige Investitionen festlegt, die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen verbessert und ein gemeinsames EU-weites Klassifizierungssystem für nachhaltige Aktivitäten schafft. Die Strategie umfasst auch Maßnahmen zur Förderung der Bildung im Bereich nachhaltige Finanzen und zur Stärkung des Aufsichtsrahmens, um die Einhaltung von Umwelt- und Sozialstandards durch die Finanzinstitute zu gewährleisten.
Insgesamt zielt die erneuerte EU-Strategie für nachhaltige Finanzen darauf ab, das Finanzsystem mit den umfassenderen Nachhaltigkeitszielen der EU in Einklang zu bringen und den Übergang zu einer nachhaltigeren, kohlenstoffarmen und ressourcenschonenden Wirtschaft zu unterstützen.
EU-Taxonomie
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifizierungssystem, das von der Europäischen Union mit dem Ziel geschaffen wurde, wirtschaftlich nachhaltige Aktivitäten aus einer ökologischen Perspektive zu definieren.
Die Taxonomie deckt ein breites Spektrum von Sektoren ab, darunter Energie, Verkehr, Landwirtschaft und verarbeitendes Gewerbe, um nur einige zu nennen. Die Kriterien beruhen auf wissenschaftlichen Erkenntnissen und konzentrieren sich auf Aktivitäten, die einen wesentlichen Beitrag zur Abschwächung des Klimawandels, zum Schutz der biologischen Vielfalt und zur effizienten Nutzung von Ressourcen leisten.
Es wird erwartet, dass die EU-Taxonomie eine entscheidende Rolle beim Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft spielen wird, indem sie Investitionen in ökologisch nachhaltige Aktivitäten lenkt und Transparenz und Vergleichbarkeit auf dem Finanzmarkt fördert.
Der Mechanismus zur Anpassung des Kohlenstoffgrenzwerts (CBAM)
Der Mechanismus zur Anpassung der Kohlenstoffgrenzwerte (Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM) ist ein von der Europäischen Union gefördertes Instrument zur Bekämpfung der Verlagerung von Kohlenstoffemissionen. Ziel des CBAM ist es, den Kohlenstoffpreis inländischer Produkte an den von Importen anzugleichen, um sicherzustellen, dass die EU-Klimapolitik nicht durch Produktionsverlagerungen in Länder mit weniger ehrgeizigen Umweltstandards oder durch die Substitution von EU-Produkten durch Importe mit höherer Kohlenstoffintensität unterminiert wird.
Das Instrument ermutigt die globale Industrie, umweltfreundlichere und nachhaltigere Technologien einzuführen. Ab Oktober 2023 und bis 2026 gilt es nur für die Einfuhr von Zement, Eisen und Stahl, Aluminium, Düngemitteln, Strom und Wasserstoff. Die EU-Importeure dieser Waren werden verpflichtet sein, das Volumen ihrer Einfuhren und die mit ihrer Herstellung verbundenen Treibhausgasemissionen zu melden, ohne dass es dafür einen finanziellen Ausgleich gibt.
Ab 2026 müssen die Importeure jedoch die entsprechende Anzahl von "CBAM-Zertifikaten" für die in den CBAM-abgedeckten importierten Waren enthaltenen Treibhausgasemissionen erwerben und abgeben.
Die Kommission wird die Möglichkeit prüfen, den Anwendungsbereich von CBAM auf andere Waren auszuweiten, die in den ETS-Sektoren (Emissionshandelssystem) hergestellt werden.
Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen (SFDR)
Die Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen bezieht sich auf eine Reihe von Leitlinien und Richtlinien, die eingeführt wurden, um die Transparenz und Rechenschaftspflicht bei der Finanzberichterstattung in Bezug auf Nachhaltigkeitsfragen zu verbessern.
Diese Verordnung verpflichtet Unternehmen zur Offenlegung ihrer ESG-Daten, die Klimarisiken, Kohlenstoffemissionen und soziale Auswirkungen umfassen, und ermutigt Unternehmen, über ihre Nachhaltigkeitsleistung zu berichten, mit dem Ziel, nachhaltige Investitionen zu fördern und Unternehmen zu motivieren, nachhaltige Praktiken anzuwenden. Außerdem erleichtert sie fundierte Anlageentscheidungen, Risikomanagement und die Unterstützung von Unternehmen, die ESG-Zielen und -Werten entsprechen.
Die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD)
Die Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen ist ein Rechtsrahmen, der vom europäischen Gesetzgeber im Jahr 2021 eingeführt wurde, um die vorherige europäische Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) zu ersetzen. Sie erweitert den Umfang der Berichtspflichten von 11.000 auf 50.000 Unternehmen in Europa:
- Unternehmen mit mindestens 250 Mitarbeitern, die ab dem Geschäftsjahr 2023 zur Offenlegung nichtfinanzieller Informationen verpflichtet sind;
- börsennotierte kleine und mittlere Unternehmen (KMU), ausgenommen Kleinstunternehmen.
Die Umsetzung der CSRD erfolgt in mehreren Phasen: Bis 2025 werden die Leitlinien für Unternehmen gelten, die bereits der NFRD unterliegen, während ab 2026 auch Unternehmen einbezogen werden, die bisher nicht der NFRD unterlagen. Im Jahr 2027 werden börsennotierte KMU, kleine und nicht komplexe Kreditinstitute sowie firmeneigene Versicherungsgesellschaften zur Berichterstattung verpflichtet sein. Ab 2029 schließlich werden die Meldepflichten auch auf Unternehmen aus Drittländern ausgedehnt.
Gemäß der Richtlinie umfasst der von den Unternehmen zu erstellende Nachhaltigkeitsbericht mehrere Komponenten, darunter eine Darstellung des Geschäftsmodells und der Strategie des Unternehmens, seine Nachhaltigkeitspolitik, die Identifizierung und Abmilderung negativer Auswirkungen, das Management nachhaltigkeitsbezogener Risiken und die wesentlichen Leistungsindikatoren (KPIs) für die Berichterstattung.
Die Richtlinie über die unternehmerische Sorgfaltspflicht im Bereich der Nachhaltigkeit (CSDDD)
Die im Februar 2022 verabschiedete Richtlinie über die Sorgfaltspflicht von Unternehmen im Bereich der Nachhaltigkeit (Corporate Sustainability Due Diligence Directive, CSDDD) zielt darauf ab, nachhaltiges und verantwortungsbewusstes unternehmerisches Handeln zu fördern, indem Menschenrechts- und Umweltaspekte in die Geschäftstätigkeit und die Unternehmensführung von Unternehmen einbezogen werden.
Die Richtlinie verlangt von den Unternehmen, negative Auswirkungen auf die Menschenrechte und die Umwelt zu erkennen, anzugehen, zu verhindern, abzumildern und Rechenschaft darüber abzulegen. Dazu gehören Themen wie Kinderarbeit, Ausbeutung von Arbeitnehmern, Umweltverschmutzung und Verlust der biologischen Vielfalt, sowohl innerhalb des Unternehmens als auch in seinen Tochtergesellschaften und Wertschöpfungsketten.
Die CSDDD gilt für:
- EU-Gesellschaften mit beschränkter Haftung mit beträchtlicher Größe und Wirtschaftskraft, definiert als Unternehmen mit 500 oder mehr Mitarbeitern und einem Nettoumsatz von über 150 Millionen Euro weltweit (Gruppe1). Diese Unternehmen müssen auch einen Plan haben, der sicherstellt, dass ihre Geschäftsstrategie mit der Begrenzung der globalen Erwärmung auf 1,5 °C gemäß dem Pariser Abkommen übereinstimmt.
- Andere Gesellschaften mit beschränkter Haftung, die in Sektoren mit großen Auswirkungen tätig sind, die Schwellenwerte der Gruppe 1 nicht erreichen, aber mehr als 250 Mitarbeiter und einen Nettoumsatz von 40 Millionen Euro weltweit haben (Gruppe 2);
- Nicht-EU-Unternehmen, die in der EU tätig sind und deren Umsatzschwellen mit denen der Gruppen 1 und 2 übereinstimmen.
Die Richtlinie führt auch die Pflicht der Geschäftsführer ein, die Umsetzung der Sorgfaltspflicht festzulegen und zu überwachen und sie in die Unternehmensstrategie zu integrieren.
Fahrplan für die Integration der Nachhaltigkeit in die Geschäftstätigkeit
Um Nachhaltigkeitsvariablen in die Strategie und den Betrieb von Bankinstituten zu integrieren, müssen verschiedene Schritte unternommen und umgesetzt werden, um nachhaltige Finanzen effizient zu verwalten:
- Entwicklung einer Nachhaltigkeitsstrategie: Die Banken sollten eine umfassende Nachhaltigkeitsstrategie entwickeln, die ihre ESG-Verpflichtungen und -Ziele sowie die Art und Weise, wie sie diese erreichen wollen, darlegt.
- Integration von ESG-Faktoren in das Risikomanagement: Banken sollten ESG-Risiken bei ihrer Kreditvergabe und ihren Investitionen bewerten und managen, indem sie ESG-Metriken und -Instrumente wie die Equator Principles und die UN Principles for Responsible Investment
- Entwicklung nachhaltiger Finanzprodukte und -dienstleistungen: Banken können nachhaltige Finanzprodukte und -dienstleistungen entwickeln und fördern, z. B. grüne Anleihen, Finanzierungen für erneuerbare Energien und nachhaltige Investmentfonds im Einklang mit Pilla 3 des Global Program on Sustainability, das darauf abzielt, Nachhaltigkeitsaspekte in die Finanzmärkte zu integrieren.
- Einbindung der Stakeholder: Die Banken sollten sich mit ihren Stakeholdern, einschließlich Kunden, Anlegern und Aufsichtsbehörden, austauschen, um deren Prioritäten und Anliegen im Bereich der Nachhaltigkeit zu verstehen und Partnerschaften aufzubauen, um Nachhaltigkeitsinitiativen voranzutreiben.
- Berichterstattung über die Nachhaltigkeitsleistung: Banken sollten über ihre Nachhaltigkeitsleistung unter Verwendung anerkannter ESG-Berichtsrahmen wie der Global Reporting Initiative (GRI) und des Sustainability Accounting Standards Board (SASB)
Schlussfolgerung
Die Integration von Nachhaltigkeit in die Bankgeschäfte ist ein wichtiger Faktor für den Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft.
Durch die Einführung nachhaltiger Finanzpraktiken können Banken ESG-Risiken managen, neue Geschäftsmöglichkeiten schaffen und zur Erreichung der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen beitragen.
